一文了解股票估值市盈率PE解读

不败交易花 • 2024年3月3日 pm5:10 • 理财指南 • 阅读 126

股市投资中不可或缺的一个重要概念就是市盈率。市盈率可以帮助我们快速对股票价格进行估值，是相对估值法的一种。其实就是投资回报率的倒数。举例来说，20PE意味着投资回报率为5%，而8PE代表投资回报率为12.5%。

经常会有一个困惑的地方，是不是20PE就代表一定可以获取到5%的收益呢？这个问题在投资领域经常出现，因为PE（市盈率）并不是确定收益的唯一因素。

市盈率（PE ratio）是衡量一家公司股票价格与每股收益之间关系的重要指标。市盈率的计算公式是市场价格除以每股收益，通常表示为PE=价格 / 每股收益。你可以在财经网站、金融媒体或证券交易平台等地方找到市盈率的相关数据。

市值/净利润，也等于公司总市值/每股净利润。

在股票交易软件中常常会看到股票的市盈率，通常会提供三种市盈率：TTM市盈率、静态市盈率和动态市盈率。它们分别代表着以下计算公式：
– TTM市盈率（Trailing Twelve Months，过去十二个月的利润总和与每股收益的比率）
– 静态市盈率（静态市盈率是指股票当前的价格与去年每股收益的比率）
– 动态市盈率（动态市盈率是指股票当前的价格与未来一年预计每股收益的比率）

市盈率(TTM) :总市值除以最近4个季度的净利润。
市盈率 (静) ：总市值除以上年度净利润。
市盈率 (动) ：总市值除以预估全年净利润，例如当前公布一季度净利润1000万，则全年预估净利润为4000万。

在介绍市盈率概念和使用后，接下来要解答的是一个常见的困惑，即市盈率不总是代表股票的回报率。因此，容易产生混淆的是，PE并不代表我们购买股票的实际收益率。

许多投资者购买股票不是为了长期持有并获得公司分红，而是期望通过股票的买卖价格差（即资本利润）获利。因此，股票收益率应当通过以下公式计算：（卖出股票价格-买入股票价格 + 分红）/买入股票价格。

举一个例子来说明会更容易明白：比如你和朋友合伙开了一家小餐馆。你朋友出资90万成为大股东，而你出资10万成为小股东。在一年的经营后，餐馆的净利润为40万。根据投资回报率的计算公式（净利润除以投资额再乘以100%），你们的投资回报率是40%。然而，这并不意味着你能拿走4万作为你的收益。

不完全如此。如果将所有利润派发出去，收益率和回报率是相同的。然而，有人可能希望留存部分收益以便开设新的门店，这种情况下，持有更多股份的人通常拥有更大的投票权，这就意味着你必须遵从他们的决定，因此你无法获得全部经营利润。

因此你可以考虑收益率和公司净利润计算出的PE倒数（即投资回报率）之间的关系。根据你最终以九万的价格卖掉股份的情况，可以进一步思考和分析这两者之间的关系。

祝愿大家身体健康，心情愉快，事事顺利！

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