债权测评 _ 为什么了解企业偿债能力必须看“流动比率”

不败交易花 • 2024年3月16日 pm12:47 • 财经知识 • 阅读 212

在金融分析领域中，流动比率被视为一个简单却又极为有用的指标，它就像一面镜子，能够清晰地显示企业的短期偿债能力。

它可以反映企业偿债能力是因为它从资产负债表和利润表中提取相关信息，通过比较企业的负债总额与其资产总额以及净利润等指标，来评估企业在特定时期内清偿债务的能力。

流动比率是企业流动性财务指标之一，它的计算公式为：流动比率=流动资产 / 流动负债。

因此，资产负债表展示了流动资产和流动负债之间的关系。流动资产指的是一年内可以变现的资产，而流动负债是指一年内需偿还的债务。这些信息都可以在资产负债表中找到，易于理解。

很显然，高流动比率意味着企业有足够的流动资产来支付短期债务，从而降低了违约风险。相反，低流动比率表明了公司的偿债能力较弱，这通常是由更多的流动负债所致。

流动比率是企业短期偿债能力的一个重要指标，但它并不能全面反映企业的长期偿债能力。此外，流动比率也不能充分考虑到某些流动资产（如存货）可能存在的变现风险。因此，在使用流动比率进行财务分析时，需要综合考虑其他相关指标和背景信息，以做出综合判断。

当公司的流动比率小于等于1.5时，这表明公司的流动资产不足以覆盖其流动负债，尤其是当流动比率小于1时，可能意味着公司的偿债能力出现问题。

通常来说，当流动比率在1.5到2之间时是比较理想的。这意味着公司有足够的流动资产来偿还债务，同时也显示公司在有效利用流动资产方面表现出较高的效率，并且有适当的投资来促进增长。

该指标值过高可能表明公司对流动资产的运用效率较低，但这一指标也有其局限性。因为流动资产包含多个项目，存货并不易变现。如果公司的流动资产主要是存货，并且面临短期债务到期的压力，偿债仍然可能存在问题。因此，速动比率的分析变得十分重要。

案例分享

该公司的流动比率较低，仅为0.65。截至2023年第三季度，公司总资产达60.66亿元，但流动资产仅为9.28亿元，而非流动资产中有36.55亿元是商誉。根据资产结构来看，公司的情况并不乐观。

同时，公司的流动负债为14.37亿元，远高于流动资产。其中，短期借款达到了10.11亿元，一年内到期的非流动负债为2.43亿元，而快要到期的有息负债占了总负债的87%。这表明公司的偿债压力非常巨大。

如果公司的经营稳定并且经营活动现金流量净额较大，那么就有能力偿还债务。然而，近两年该公司的经营活动现金流净额也在逐渐减少，2023年第三季度仅为2.84亿元，同比下降了24%。相较于2019年的7.13亿，下降了60%。因此，目前公司亟需解决债务问题。

如何优化流动比率

作为企业管理者，提高流动比率对于增强企业的短期偿债能力和整体运营效率至关重要。以下是一些建议措施：

优化现金流管理是企业发展中极为重要的一环。其中包括改善应收账款管理、延长应付账款账期等方式来增加现金流入，减少现金流出。

优化存货管理可以通过减少过量库存，加速存货周转，从而提高资产的流动性。

根据企业的运营需求和市场环境，合理配置流动资产和长期资产，以实现收益最大化并控制风险。

建立风险预警机制至关重要。我们可以定期监测和分析流动比率等关键财务指标的变化趋势，以便及时发现并应对潜在风险。

另外，之前提到的速动比率也是评估企业短期债务偿付能力的一个指标。

速动比率是一种用于衡量公司偿付短期债务能力的财务指标，它通过将速动资产与流动负债相除得出。速动资产是指可以迅速变现的资产，通常包括现金、市场证券和应收账款，而流动负债则是指在一年内到期的负债。速动比率的计算公式为：速动比率=（速动资产 – 存货）/流动负债。

公式表明，企业的流动比率和速动比率在分子上存在差异。企业的速动资产是指能够迅速变现的资产，如货币资金、有价证券和短期投资等。速动比率和流动比率之间的区别就在于分子的不同。

因此，要更准确地评估企业情况，我们需要综合考虑流动比率和速动比率这两个指标进行分析。

债权评测报告中的流动比率和速动比率是非常重要的指标。这些指标被单独列出来进行分析，以评估企业的偿债能力。除了流动比率和速动比率外，报告还包括了保守速动比率、产权比率以及资产负债比等数据的测算。这些综合分析数据成为金融机构评估信贷融资决策时的重要参考。

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